Los bancos paraguayos acumularon G. 3,1 billones de ganancia a julio. El 27,1% del margen proviene de comisiones y servicios, según datos de la SIB.

La banca paraguaya cerró julio con G. 3,1 billones de ganancia (USD 520 millones), un 2,6% menos que un año atrás. De cada 100 guaraníes que ganan los bancos antes de gastos, 27 ya provienen de comisiones y servicios y no del negocio de prestar. En algunos bancos, incluso esa proporción supera la mitad.

El sistema bancario paraguayo es hoy más grande que nunca. En julio de 2026 acumuló activos por G. 277 billones (USD 46.000 millones), un 7,5% más que un año antes; los depósitos crecieron 8,2% y los préstamos 7,2%. Los bancos crecieron, se mantienen sólidos —el capital duplica con holgura el mínimo exigido— y aun así ganan un poco menos.

Las comisiones ganan peso en los bancos

La respuesta está en cómo ganan la plata. Antes de pagar sueldos y gastos, el sistema genera unos G. 16,4 billones al año. De ese total, el 72,9% viene del negocio clásico: prestar más caro de lo que se paga por los depósitos, lo que tradicionalmente llamamos intermediación financiera. El otro 27,1% viene de cobrar por mover el dinero: comisiones de cuentas, servicios bancarios y tarjetas, transferencias, cambio de divisas, garantías.

Sin embargo, estos promedios esconden dos maneras distintas de ser banco. Hay entidades que siguen viviendo casi exclusivamente del crédito: en el Banco Nacional de Fomento, el 95% de su margen viene del negocio financiero; en Banco do Brasil, el 91%; en el Banco de la Nación Argentina, el 88%; en Bancoop, el 84%; y en Continental, el banco más grande del país, el 83%. Para ellos, si baja la tasa, baja la ganancia.

Ueno bank lidera el negocio por servicios

Del otro lado hay bancos que ya facturan más por servicios que por intereses. El caso más claro es ueno bank: el 68% de su margen viene de comisiones y otros ingresos, y solo el 32% de prestar. Detrás aparecen Interfisa (55%), Solar (49%), Zeta Banco (44%) y Familiar (36%). Son, en la práctica, bancos transaccionales que además prestan.

¿Cambió entonces el sistema? Sí, pero en dos direcciones al mismo tiempo. Mirado en conjunto, el sistema presta más que hace diez años: los créditos pasaron de representar el 63% de los activos en 2016 al 69% en 2026. Al mismo tiempo, se encareció el fondeo, porque los depósitos más baratos —los de cuenta corriente y a la vista— perdieron peso frente a los plazos fijos. Y en paralelo creció un grupo de bancos jóvenes, digitales y volcados a los medios de pago, que armó su negocio al revés: primero las comisiones, después el crédito.

El cambio se nota en la vida cotidiana. Cada transferencia, cada extracción, cada compra con tarjeta y cada cambio de divisas deja una comisión, y ese ingreso no depende de que las tasas suban o de que los préstamos se paguen en fecha.

Lea también: Reglamentación del BCP fija topes a tarifas QR

Por eso la pelea de los bancos ya no es solo por colocar crédito, sino por quedarse con la cuenta donde la gente y las empresas mueven la plata todos los días. El ejemplo más visible es ueno bank, que en un año aumentó sus activos un 41%, sus depósitos un 26% y su ganancia un 79%.

Los créditos también ganan peso

Los bancos públicos recorrieron caminos opuestos. El Banco Nacional de Fomento se convirtió en la entidad más volcada al crédito de todo el sistema: hace diez años los préstamos representaban apenas un tercio de sus activos y hoy son el 70%, con un retorno sobre patrimonio del 12,3% y una morosidad del 5,7%, más del doble del promedio. En el extremo opuesto está el Banco de la Nación Argentina, que perdió un cuarto de sus depósitos en un año y cerró el período en rojo.

Entre los dos extremos hay un pelotón intermedio que es, en realidad, el corazón del sistema: bancos donde los servicios aportan entre un quinto (1 de cada 5) y un tercio (1 de cada 3) del margen.

Ahí están Itaú, Sudameris y GNB, con algo más del 21% de su margen en comisiones, y Atlas, con casi un 32%. Son entidades que tienen una dualidad en el negocio financiero y que muestran retornos consistentes: GNB rinde un 18,5% sobre su patrimonio y Atlas un 21,1%.

Te puede interesar: ueno bank rechaza las publicaciones sobre presuntos incumplimientos

La rentabilidad, en cambio, no premia los extremos. Los bancos más rentables son los que combinan bien las dos fuentes: Familiar lidera el sistema con un retorno sobre activos (ROA) de 3,9% e Itaú le sigue con 3,8%, además de ser el banco con mayor ganancia del país.

La competencia bancaria apunta a las transacciones

El contraste lo aporta Citibank, que tiene los márgenes más altos del sistema en relación con su tamaño y, sin embargo, apenas rinde un 0,7%, porque los gastos administrativos se comen el 87% de lo que gana. En el peor extremo, el Banco de la Nación Argentina gasta más de lo que genera y cierra el período en pérdida.

La conclusión es que el negocio bancario paraguayo se está diferenciando, no reemplazando. Los grandes profundizaron el crédito y defienden la ganancia con escala y control de costos; los nuevos construyeron ingresos que no dependen de la tasa ni de que los préstamos se paguen; solamente han agregado la tendencia de los nuevos usuarios más transaccionales. Con la ganancia del sistema en baja, esa segunda fuente dejó de ser un complemento: hoy es un amortiguador y la gran competencia en el negocio.

Por lo menos, así lo veo yo.

(*) Economista y director de DCR Consultora. Profesor universitario.

Fuente: Informe Financiero – Superintendencia de Bancos

AYCP: Activos y Contingentes Ponderados